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  • 衍生品周报:衍生品成交量已跌至冰点

    摘要:股指期货:本周期指新合约上市,因到期时间较长,各合约基差中枢重新回复到长期基准附近。整体来看,本周期指成交量及持仓量进一步下行,基差波动较小。融资融券:(1) 本周融资融券市场基本维持上周水平。融资融券余额相对A股流通市值比值下降至2.71%。此外,本周两市融资融券交易额相比全部A股的成交额占比下降至10.53%。(2) 本周融资融券整体规模维持上周水平,目前为9401亿元,融资融券余额相对A股流通市值占比为2.71%,较上周下降0.08%,处于是稳定趋势。期权:本周上证50ETF跌1.23%,成交

     · 2015-09-29
  • 市场人气缺乏 波动率指数有望震荡下行

    投资要点市场回顾:从周层面看,50ETF继续保持窄幅震荡的走势,且波动率保持在低位震荡,投资者没有明显的做多意愿,本周标的的走势完全符合我们上周的判断。从最新数据看,认购期权的持仓下降相对更为明显,尤其是长假临近资金有避险套现的需求,投资者缺乏做多的动力,但另一方面隐含波动率指数一直处于下行状态,因此市场出现大幅波动尤其是大幅下行的概率很小,整体而言我们对下周标的走势继续持中性偏悲观的态度。波动率回顾:本周上证50ETF的日内实际波动率呈现低位震荡的走势,且隐含波动率相对上周出现小幅下滑,但是相对实际波动

     · 2015-09-29
  • 期权隐含波动率整体微降

    24日,50ETF期权合约价格涨跌互现,且幅度有限。平值期权方面,10月平值认购合约“50ETF购10月2200”收盘报0.0768元,上涨0.0003元或0.39%;10月平值认沽合约“50ETF沽10月2200”收盘报0.1146元,下跌0.0111元或8.83%。波动率方面,昨日期权隐含波动率整体微降,变化有限。截至昨日收盘,10月平值认购合约“50ETF购10月2200”隐含波动率为29.99%;10月平值认沽合约&ldquo

    中国证券报 · 2015-09-28
  • 期权交易日报:大盘冲高回落,期权成交量近砍半

    今日观点:行权过后交易量骤减,10月虚值合约持仓量明显升高。9月合约今天下架,新增11月合约10只,目前共有期权合约140只。今天共成交期权合约52,826张,较昨日减少43.20%,其中认购合约29,352张,认沽合约23,474张,认沽认购比0.7997,较昨日略有下降。成交最活跃合约为10月2.2认购合约及10月2.2认沽合约。抛去九月合约外,今天新增未平仓认购合约12,143张,新增未平仓认沽合约4,670张,新增持仓主要集中于10月虚值合约。目前未平仓认购合约共 146,224张,未平仓认沽合约

     · 2015-09-28
  • 黄金空头“举白旗” 认沽与认购期权之比跌至三年低点

    国际现货黄金周四(9月24日)纽约时段大涨逾2%,近一个月来首次突破1150美元/盎司大关,因当天公布的美国耐用品订单数据不佳,引发对美联储推迟加息的预期升温。此外,最新的期权交易数据也暗示黄金空头终于开始退却。数据显示,SPDR黄金信托的认沽与认购期权之比目前已经跌至2012年以来最低点。认沽期权的未平仓合约在9月21日降至7月中旬以来最低水平,暗示空头或许已经失去对市场的掌控。SPDR黄金信托是全球最大的以实物黄金为支持的交易所交易黄金产品。在出现这一动向的两个月前,现货黄金价格曾创下5年新低,但此后

    fx168 · 2015-09-25
  • 认沽认购隐含波动率差距拉近 下周行权

    今日观点:本周期权合约交易量略有升高,下周行权,期权合约移仓十月合约。目前共有期权合约192张。本周共交易期权645,842张,日均成交量129,168张,较上周日均成交量增加了13.19%。由于下周三即将行权,本周九月合约持仓量持续下降,十月合约持仓量有所升高。目前未平仓认购合约共258,344张,其中九月认购合约占认购持仓量的60.33%,未平仓认沽合约共138,289张,未平仓认沽合约占认沽合约持仓的46.90%。ETF50保持横盘震荡,基金份额有所下降。本周ETF50周跌幅-0.23%,仍处于横盘

     · 2015-09-24
  • 期权交易日报:隐含波动率再度整体下降

    今日观点:明日即将行权,市场态度仍较谨慎。今天共成交期权合约101,395张,较昨日增加14.09%,交易量仍相对偏少,其中认购合约62,533张,认沽合约38,862张,认沽认购比0.6214,与昨日基本持平。成交最活跃合约仍为9月2.2认购合约及9月2.2认沽合约。明日即将行权,目前未平仓认购合约共263,396张,其中九月合约138,717张,当月实值认购合约占当月认购合约的10.15%;未平仓认沽合约共 139,805张,其中九月合约54,795张,当月实值认沽合约占当月认沽合约的24.19%。E

     · 2015-09-24
  • 乐视网向360人发放7.2亿元期权

    9月23日消息,乐视网今日发布公告,公布了第三期股票期权激励计划,拟向360人方法发放1856万份股票期权,约占股本的1%。据了解,该计划拟向激励对象授予1856万份股票期权,涉及的标的股票种类为人民币A股普通股,约占本激励计划签署时公司股本总额185601.52万股的1%。每份股票期权拥有在有效期内以行权价格和行权条件购买1 股乐视网股票的权利。本激励计划涉及的激励对象包括公司中层管理人员、核心技术(业务)人员及董事会认为对公司有特殊贡献的其他人员,总人数共计360人,但不包括公司的独立董事、监事。本次

    凤凰网 · 2015-09-24
  • 期权交易日报:交易量进一步萎缩 期权整体下跌

    今日观点:期权合约成交量进一步萎缩,周三行权,合约继续移仓。今天共成交期权合约88,871张,较周五减少20%,其中认购合约53,142张,认沽合约35,729张,认沽认购比0.6723,较周五继续降低。合约继续向十月移仓。目前未平仓认购合约共262,439张,其中九月合约149,512张,当月实值认购合约占当月认购合约的14.48%;未平仓认沽合约共138,867张,其中九月合约60,229张,当月实值认沽合约占当月认沽合约的26.20%。ETF50微涨,期权合约整体下跌。今天ETF50收盘价为2.21

     · 2015-09-23
  • 金融衍生品周报:标的波动微涨,期权购沽隐波差距收窄

    标的一周走势50ETF上周每日涨跌幅依次为1.37%、-2.52%、3.46%、-1.96%、0.00%;一周总涨跌幅0.23%。基金份额有所减少,截至9月18日总份额为134.62亿份,较前一周末减少了5.32亿份。期权成交量及持仓量一周变化50ETF期权5个交易日平均日成交量129168张,截至9月18日未平仓合约392387张,较上上周末未平仓合约增加758张。波动率指标及套利机会期权隐含波动率继续在较低位置波动。截至9月18日收盘,认购、认沽平价隐波均在39%附近,低于标的滚动30天历史波动率,后

     · 2015-09-23
  • 隐含波动率先升后降 期权投资者情绪稳定

    主要内容:交易概况。(1)现货、期权成交量有所回升。上周上证50ETF收于2.198元,较前一周上涨0.23%,日均成交6.91亿份,较前一周增加1.02%,上周上证50ETF期权共成交64.58万张,日均成交12.92万张,较前一周增长13.19%。(2)持仓量小幅回落。上周上证50ETF期权日均持仓40.25万张,较前一周减少0.14%,截至上周五总持仓量为39.66万张,其中认购和认沽期权的持仓量分别为25.83万张和13.83万张。(3)PCR先升后降,投资者情绪相比前一周无明显变化。上周反映期权

     · 2015-09-23
  • 情绪转暖 隐含波动率回落

    昨日,50ETF价格上涨带动,认购期权价格多数走高,认沽期权价格多数回落。平值期权方面,9月平值认购合约“50ETF购9月2250”收盘报0.0088元,与上日持平;9月平值认沽合约“50ETF沽9月2250”收盘报0.0170元,下跌0.0350元或67.31%。波动率方面,昨日期权隐含波动率继续小幅有降。经历前期认沽期权隐含波动率的迅速回落,目前认沽和认购期权的隐含波动率差异大幅缩窄。此外,由于9月期权合约即将到期,其波动率明显下降。截至昨日收盘,9月平

    中国证券报 · 2015-09-23
  • 隐含波动率持续下降 等待做多波动率机会

    交易情况:(1)上证50ETF:走势强于大盘,收于2.198 元,较前一周上涨0.23%;日均成交6.91 亿份,较前一周增加1.02%;基金份额为134.62 亿份,较前一周小幅减少3.8%。(2)上证50ETF 期权:总成交量为645842 张,较前一周上升13.19%。持仓量为396633 张,较前一周微幅下降0.56%。成交量P/C均值为0.921,较前一周上升3.37%;成交额P/C均值为1.305, 较前一周上升5.35%。从P/C 来看,P/C 没有持续下降到均值下方就开始震荡,显示了市场信

     · 2015-09-22
  • 衍生品周报:期指市场持续低迷,期权受热捧

    摘要:股指期货:股指期货市场在单日限制开仓10手的前提下,成交量持续低迷,基差向上回升至0值附近。整体来看,期指持仓量不断降低,目前仅为3.5万手。融资融券:(1) 本周融资融券市场萎缩。融资融券余额相对A股流通市值比值下降至2.79%。此外,本周两市融资融券交易额相比全部A股的成交额占比上升至11.41%。(2) 本周融资融券整体规模萎缩,目前为9412亿元,融资融券余额相对A股流通市值占比为2.79%,较上周下降0.01%,相对稳定。期权:本周上证50ETF涨0.23%,成交量为3456万手。上证50

     · 2015-09-22
  • 可尝试牛市价差组合

    昨日,50ETF期权合约价格跌多涨少,其中涨幅最大的合约为“50ETF沽3月2100”,涨幅仅为7.88%。平值期权方面,9月平值认购合约“50ETF购9月2200”收盘报0.0268元,下跌0.0048元或15.19%;9月平值认沽合约“50ETF沽9月2200”收盘报0.0197元,下跌0.0193元或45.94%。昨日,50ETF期权合约价格跌多涨少,其中涨幅最大的合约为“50ETF沽3月2100”,涨幅

    中国证券报 · 2015-09-22
  • 认购期权隐含波动率抬头

    受标的50ETF价格尾盘跳水带动,昨日50ETF认购期权合约价格收阴,而认沽期权合约价格多数上涨。其中,9月平值认购合约“50ETF购9月2200”收盘报0.0444元,下跌0.0165元或27.09%;9月平值认沽合约“50ETF沽9月2200”收盘报0.0521元,上涨0.0164元或45.94%。波动率方面,昨日认购期权隐含波动率整体小幅回升,而认沽期权隐含波动率整体继续下降。其中,9月平值认购合约“50ETF购9月2200”隐

    中国证券报 · 2015-09-18
  • 大商所:围绕玉米产业链推动产品创新

    9月17日,以“创新风险管理,助力转型升级”为主题的“第八届国际玉米产业大会”在武汉召开。大商所副总经理朱丽红在致辞时表示,大商所玉米期货今年以来成交活跃,参与者增长显著,已接近历史最好时期水平;目前,交易所正围绕玉米产业链,大胆探索“场外期权服务三农”等创新服务模式。今年以来,在多种因素影响下,行业企业积极参与,玉米期货交易日渐活络。今年1-8月份,玉米期货合约总计成交(单边)1222万手,同比增长99%;成交额2724亿元,同比增

    中国证券报-中证网 · 2015-09-18
  • 期权交易日报:ETF50午后拉升,认沽隐含波动率反弹

    今日观点:成交量大幅回升,认沽合约持仓量明显增加。今天共成交期权合约156,608张,较周五增加64.26%,成交量大幅反弹,其中认购合约85,443张,认沽合约71,165张,认沽认购比0.8329,市场情绪仍较悲观。成交最大的认购和认沽合约均为9月2.20合约。未平仓认购合约今日减少1,764张,其中平仓主要集中于9月合约;未平仓认沽合约增加9,624张,主要集中于各个行权月的虚值及平价合约。目前未平仓认购合约共261,418张,持仓量最高合约为9月2.20合约,未平仓认沽合约共145,323张,持仓

     · 2015-09-16
  • 保险业试吃螃蟹:鸡蛋价格保险场外期权试点

    我国的鸡蛋产业每年有近3000亿元的产业规模,全球占比40%,世界排名第一。但我国的养鸡场还处于小规模,大群体、不规范的状态,鸡蛋品牌建设严重滞后,92.46%的蛋鸡养殖场没有自己的品牌和进行认证,有机、无公害、绿色以及品牌在不同规模中所占比例均不到10%。近两年我国蛋鸡行业发生着深刻变化。当前规模化全自动化的蛋鸡养殖在节约人工、降低死淘率、提高管理效率等方面相比传统的养殖方式有优势,抗风险力强、生存能力强,而小的养殖户承受不了价格波动及疫情带来的风险,逐渐被市场淘汰。于婉娇指出,总体上我国蛋鸡养殖区域继

    中国证券报-中证网 · 2015-09-14
  • 隐含波动率高位回落

    昨日,50ETF期权各合约价格涨跌互现。其中9月平值认购合约“50ETF 购9月2200”收盘报0.0827元,下跌0.0043元或4.94%;9月平值认沽合约“50ETF沽9月2200”收盘报0.2250元,微涨0.0020元或0.9%。波动率方面,上周初,50ETF价格大跌曾大幅推升认购和认沽期权隐含波动率。随着标的价格反弹,认购期权隐含波动率高位回落,但认沽期权合约隐含波动率整体仍维持高位。其中,9月平值认购合约“50ETF 购9月2200

    中国证券报 · 2015-09-01
  • 关注波动率期限结构变动

    标的现货昨日表现:昨日华夏上证 50ETF小幅下跌,收盘于 2.564,较上个交易日小幅下跌-1.00%。日内振幅达到 1.72%,整体实际波动率为年化28.55%,其中隔夜波动率为 13.48%,日内波动率为 25.17%;期权市场套利机会: 昨日市场认购期权隐含波动率相对昨日上升而认沽期权隐含波动率相对昨日出现明显下行,市场分歧明显减少,这也导致平价套利中未出现年化超过 10%的正向或反向套利机会。另外,昨日也未出现套利年化收益超过 10%的箱型套利机会;期权持仓成交情况:昨日认购认沽合约成交量共 9

     · 2015-08-14
  • 震荡格局将持续

    昨日,标的上证50ETF价格低开走高后回落,50ETF认购认沽期权各月合约价格涨跌互现。截至收盘,平值期权合约方面,8月平值认购期权“50ETF购8月2500”收盘报0.074元,下跌3.9%;8月平值认沽期权“50ETF沽8月2500”收盘报0.1168元,涨2.01%。波动率方面,周四认购期权合约隐含波动率整体小幅回升,认沽期权合约隐含波动率整体有所回落。其中,8月平值认购期权“50ETF 购8月2500”隐含波动率为35.73%

    中国证券报 · 2015-08-07
  • 可构建认购价差组合

    受标的上证50ETF价格低开低走影响,昨日50ETF认沽期权合约价格多数上涨,认购期权合约价格多数下跌。截至收盘,平值期权合约方面,8月平值认购期权“50ETF购8月2500”收盘报0.0770元,下跌0.0175元或18.52%;8月平值认沽期权“50ETF沽8月2500”收盘报0.1145元,上涨0.0330元或40.49%。波动率方面,认购期权合约隐含波动率整体小幅回升,认沽期权合约隐含波动率整体回落。其中,8月平值认购期权“50ETF购8

    中国证券报 · 2015-08-06
  • 衍生品市场需关键品种

    “波动率指数”的推出使衍生品市场又迎来一个基础性指标,市场不仅多了一个“听风者”,更多的衍生产品也有望基于此而产生。当前,中国的衍生品市场正处于快速发展的时代,这主要体现在两个方面。首先,市场宽度不断提高。衍生品品种数量明显增加,关键的衍生品品种也逐步推出。今年以来,尤其是上证50ETF期权上线之后,各方对衍生品市场的重视程度大大加深。作为首个期权品种,上证50ETF期权于今年2月9日正式挂牌后,运行平稳有序。与之前仅仅是政策上的放开相比,一个现实运行的市场

    中国证券报 · 2015-07-16
  • 短期将以调整为主

    受标的上证50ETF价格低开低走影响,昨日50ETF认沽期权合约价格多数上涨,而认购期权合约价格多数下跌。截至收盘,7月平值认购期权“50ETF购7月2750”收盘报0.0781元,下跌0.0883元,跌幅为53.06%;7月平值认沽期权“50ETF沽7月2750”收盘报0.0950 元,上涨0.0241元或33.99%。波动率方面,周二期权合约隐含波动率整体继续回落。其中,7月平值认购期权“50ETF购7月2750”隐含波动率为41

    中国证券报 · 2015-07-15
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